Opțiunea indicelui bursier


Strategii cu optiuni Strategii simple Strategiile simple se folosesc, de obicei, atunci cand investitorii opțiunea indicelui bursier convingeri clare in ceea ce priveste evolutia pietei si volatilitatea activului suport.

Indici pe piaţa franceză

In cadrul strategiilor simple se iau pozitii folosind una sau mai multe optiuni. In d31c cazul unor aprecieri eronate privind evolutia pietei sau volatilitatea strategiile simple genereaza un grad ridicat de risc. Strategiile simple se impart in: a        strategii long, care dupa tipul optiunii sunt long call si long put.

LONG CALL Strategia de tip long call este initiata de un operator care are convingerea ca valoarea indicelui va creste urmand ca la scadenta el sa cumpere contractele la pretul opțiunea indicelui bursier exercitare, mai mic si sa vanda la cursul pietei, mai mare, urmand ca din diferenta sa acopere valoarea primei si sa genereze si un profit.

Articole Interesante

Grafic, situatia este dupa cum urmeaza: Long call unde P este pretul de exercitare, iar M nivelul punctului mort. Vom considera o optiune call pe indicele BET cu pretul de exercitareprima 50 si scadenta decembrie.

RISCUL INAINTE DE TOATE: MIC CU MIC SE FACE MARE - Investitorul Inteligent

Optiunea este cumparata la 10 septembrie si este de tip american. Multiplicatorul este lei.

Investiţia în Indici Bursieri

Caz 1: la 1 decembrie indicele are valoarea Deoarece operatorul se asteapta ca indicele sa scada pana la scadenta va exercita optiunea obtinand un opțiunea indicelui bursier de: Operatorul abandoneaza prima deoarece pierderea este mai mica decat daca ar exercita optiunea.

Pierderea va fi de 50 × Caz 3: la scadenta indicele este cotat la Operatorul va exercita optiunea, obtinand o pierdere de: - - 50 × Caz 4: la 15 decembrie optiunea este cotata la 65 prima. Operatorul vinde optiunea, inregistrand un profit de: 65 - 50 × Opțiunea indicelui bursier grafic vom obtine: Long put Exemplu: un investitor estimeaza ca pe piata de capital se va inregistra o scadere a preturilor actiunilor si ca urmare va scadea si indicele BET.

In consecinta va cumpara opțiunea indicelui bursier contract PUT pe contractul futures care are la baza indicele BET, cu scadenta in iulie, la un pret de exercitare deopțiunea indicelui bursier Multiplicatorul este Operatorul si-a schimbat opinia despre evolutia pietei si se asteapta ca aceasta sa creasca. Ca urmare isi va lichida pozitia pe piata optiunilor concomitent cu initierea unei pozitii long pe piata futures. Operatorul va abandona contractul pierzand 40 × Caz 3: la scadenta indicele coteaza opțiunea indicelui bursier Caz 4: Inainte de scadenta optiunea se vinde pe piata la Operatorul decide sa-si lichideze pozitia, obtinand un profit de: 50 – 40 × Caz 1: la inceputul lunii septembrie, prima coteaza la Operatorul decide sa isi lichideze pozitia, obtinand un castig de: Caz 2: La scadenta indicele coteaza la Cumparatorul optiunii va abandona optiunea pentru a-si minimiza pierderea.

opțiunea indicelui bursier

Ca urmare operatorul va obtine un opțiunea indicelui bursier de: Caz 3: la scadenta indicele are valoarea de Cumparatorul va exercita si operatorul va inregistra un castig de: Caz 4: la scadenta indicele este cotat la Cumparatorul va exercita contractul, si, in consecinta operatorul va inregistra o pierdere de: SHORT PUT Strategiile de tip short put sunt initiate prin vanzarea unei optiuni put atunci cand operatorul este convins ca piata va ramane la acest nivel sau va creste usor, fara sa se inregistreze oscilatii majore.

Grafic, vom avea: Short put Sa presupunem ca un operator previzioneaza o crestere usoara a preturilor pe piata si vinde o optiune pe futures BET ROL cu scadenta in iunie, pret de exercitare prima Caz 1: la scadenta pretul este Cumparatorul va exercita optiunea pentru a-si limita pierderea.

opțiunea indicelui bursier

Vanzatorul isi va lichida pozitia si va castiga: 20 – 10 × In cadrul unui long straddle se opțiunea indicelui bursier o cumparare de call si o cumparare de put, operatorul mizand pe o fluctuatie accentuata a pietei, care sa opțiunea indicelui bursier astfel incat pretul activului de opțiunea indicelui bursier nivelul indicelui sa se situeze la scadenta in afara bornelor.

In cadrul unui short straddle se vand un put si un call, vanzatorul sperand intr-o fluctuatie de dimensiuni reduse a indicelui, astfel incat la scadenta acesta sa se situeze in interiorul bornelor. Operatiunile de tip opțiuni pentru angajați au caracteristici asemanatoare operatiunilor de tip stelaj, exercitate pe piata franceza.

Navigation menu

Multiplicatorul pietei este Caz 1: la scadenta indicele are valoarea Caz 2: indicele are valoarea In acest caz pierderea cumparatorului este maxima, respectiv: 2 × 50 × In acest caz operatorul isi limiteaza pierderea declarandu-se cumparator la si obtinand acelasi rezultat ca si in cazul 2. Caz 5: indicele are valoarea Operatorul se va declara cumparator si va obtine un profit: – – 2 × 50 × Daca reprezentam grafic obtinem: Long straddle b       Strangle Strategia de tip strangle este opțiunea indicelui bursier combinatie intre o optiune call la un anumit pret de exercitare si o optiune put la un pret de exercitare mai mic.

opțiunea indicelui bursier

In cazul unui short strangle se vinde un call la un pret mai mare si in acelasi timp se vinde un put la un pret mai mic. Analog in cadrul unui long strangle se cumpara un call la un pret mai mare si in acelasi timp se cumpara un put la un pret mai mic. Fie un strangle ce are ca obiect cumpararea de optiuni pe indicele Topix.